积极培育中国特色金融文化 

从源头预防证券基金领域

金融犯罪

      推动金融高质量发展、建设金融强国，要坚持法治和德治相结合。2024年5月，最高人民法院、最高人民检察院、公安部、中国证券监督管理委员会联合印发《关于办理证券期货违法犯罪案件工作若干问题的意见》，强调坚持“零容忍”；2025年2月，证监会与最高检联合举行新闻发布会，表示依法从严打击证券违法犯罪，将着力推动行刑双向衔接，加快构建立体化追责体系。

　　厉行法治固然有助于金融秩序安全稳定，但培育和强化中国特色金融文化，为法治注入德治的基因同样至关重要。积极培育中国特色金融文化，是有效防范金融风险、提升国际竞争力的必然要求，更是推动我国从金融大国走向金融强国的必然要求。有必要深入剖析证券基金领域金融犯罪实务，揭示其文化成因，探寻夯实行业文化建设的思想根基，方能从源头上预防金融犯罪。

一、

     据公开数据不完全统计，2022年1月1日至2025年6月30日，全国法院一审已判决及监察机关已立案、检察机关已批准逮捕（已明确涉案罪名）的证券基金从业人员金融犯罪案件约207件。

     从犯罪行为类型来看，业务行为类犯罪显著多于职务廉洁类行为犯罪。按犯罪行为是否侵犯职务廉洁，可分为业务行为类犯罪与职务廉洁类行为犯罪。前述207件案件中，业务行为类犯罪共181件，涉186个罪名，占比87%，其中非法吸收公众存款罪案件最多，为167件。职务廉洁类行为犯罪共26件，涉30个罪名，其中受贿罪案件最多，为14件（含监察委已立案未判决4件）。

      从机构类型来看，私募基金管理人涉案最多，证券公司次之。各类私募基金管理人（已备案）涉案186件，证券公司涉案17件，公募基金公司、证券投资咨询机构各涉案1件，金融服务机构涉案2件。

      从犯罪趋势来看，犯罪总量显著下降，但职务廉洁类行为犯罪有攀升趋势。2022年至2025年上半年，犯罪总量逐年减少，年案件量依次为116件、52件、29件、10件（仅半年数据），这主要得益于业务行为类犯罪案件的显著下降，该类案件每年数量依次为108件、47件、21件、5件（仅半年数据）。但是，2022年至2025年上半年职务廉洁类行为犯罪案件数量依次为8件、5件、8件、5件（仅半年数据），若统计2025年全年数据，此类案件在2024年、2025年或有攀升趋势，这可能与国家加强金融反腐和严肃整治政商“旋转门”力度不断加大有关。

二、

      前述207件案件涉及自然人被告人372人，涉及法人被告人2个。

      从自然人犯罪主体来看，有如下特点：

     学历分布方面，在前述372名自然人被告人中，有学历记录的共329人。其中，业务行为类犯罪中，有学历记录的共301人，专科学历人数最多，为95人，本科次之，为94人，其余为高中以下学历者及少数硕士、博士；而在职务廉洁类行为犯罪中，有学历记录的共28人，其中硕士13人，博士9人，本科6人，硕博士占比高达78.57%，无专科及以下学历者。可见，业务行为类犯罪主体中专科和本科学历者居多，而职务廉洁类行为犯罪主体呈现出显著高学历现象。

     职务分布方面，在前述372名自然人被告人中，有职务记录的共340人，其中，在业务行为类犯罪中，有职务记录的共310人，一般员工占比最高，为165人，其余为高管人员84人、中层管理人员61人；而在职务廉洁类行为犯罪中，有职务记录的共30人，高管人员占比高达73.33%，为22人，其余为中层管理人员2人，一般员工6人。可见在不同犯罪行为类型中，职务层级分布存在明显差异。

     从犯罪行为来看，有如下特点：

     涉案金额巨大，普遍远高于刑事立案追诉标准。在前述207件案件中，有涉案金额记录的共187件，涉案金额最高为67亿元，罪名为非法吸收公众存款罪，最低为50万元，罪名为诈骗罪。涉案金额在100万元（含）以上的共184件，占比高达98.4%；涉案金额在100万元以下的仅3件。

     在业务行为类犯罪中，有涉案金额记录的共176件，涉案金额在1亿元（含）以上的达60件。在职务廉洁类行为犯罪中，有涉案金额记录的仅11件，涉案金额全部在100万元（含）以上，涉案金额最高为1.77亿元，罪名是受贿罪，最低为100万元，罪名是单位行贿罪。可见金融犯罪涉案金额普遍较大，远高于法定刑事立案追诉标准。

     “窝案”、内外勾结型共犯现象突出。“窝案”共犯不同于简单共同正犯，是指同一单位或系统内多人共同参与、存在组织分工的复杂共犯案件。内外勾结型共犯则指金融机构内部人员与外部人员相互勾结，共同实施犯罪的案件。在前述207件案件中，涉及“窝案”、内外勾结型共犯以及其他被告人在2人以上的共犯案件合计145件，占比70.05%。

      在业务行为类犯罪中，“窝案”频发。此类181件案件中，属于共犯的达128件，占比70.72%，其中，“窝案”为118件，占比65.19%，多为同一私募机构的高管、部门领导及员工共同非法吸收公众存款等非法集资类案件；内外勾结型案件为10件，多为私募机构与外部人员勾结、公开销售私募产品的案件。

      在职务廉洁类行为犯罪中，内外勾结型共犯较为突出。此类26件案件中属于共犯的案件为6件，均为内外勾结型共犯，其中既有国有金融机构工作人员与民营金融机构人员勾结的共犯，也有民营私募机构与非金融机构人员勾结的共犯。

      犯罪行为与性别、学历、职务层级具备风险相关性。职务廉洁类行为犯罪的发生与学历背景、性别、职务层级的风险相关性尤为显著，此类犯罪中，男性占比超90%，硕士以上学历占比近80%，高管占比超70%，犯罪风险在男性、高学历、高管人群中高度集中。此外，此类犯罪中不存在“窝案”，全部为内外勾结型共犯，反映出从业人员通过选择与自己没有直接职务关联者建立“同盟关系”，有意识降低犯罪暴露风险。可见此类犯罪的行为、手段更加隐蔽复杂。

      而在业务行为类犯罪中，男性被告人占比只比女性高约6个百分点，且一般员工占比最高，在学历方面覆盖广泛的学历层次，可见此类犯罪分布于不同性别、教育背景、职务层级的更广泛群体。而且“窝案”频发以及私募不“私”的显化犯罪手段，呈现出有组织性犯罪的明显特征，反映出私募企业合规文化基石作用薄弱，从业人员法治意识淡薄的问题。 

三、

     从证券基金行业金融犯罪的文化成因分析，一是行业价值观异化系金融犯罪重要文化诱因。功利主义价值观盛行导致部分从业者“见利忘义”，正因如此，中国特色金融文化培育要求指出，要“以义取利，不唯利是图”，为树立正确行业价值观提供了明确指引。

四、

      在理念层面，须秉持全面覆盖原则。全面覆盖原则是指行业文化建设应覆盖证券、基金行业各层级企业，不仅包括大型券商、公募机构，还应下沉渗透至中小微型私募机构、证券投资顾问咨询机构及金融服务机构；不仅应包括国有企业，也要涵盖民营企业，覆盖全部从业人员，确保行业文化建设不留死角。